Opsies

Definisie

'n Opsiekontrak is 'n afgeleide instrument wat die koper die reg, maar nie die verpligting nie, gee om 'n transaksie uit te voer om 'n bepaalde bate teen 'n voorafbepaalde uitoefenprys voor of op die vervaldatum te koop (koopopsie) of te verkoop (verkoopopsie), in ruil vir die betaling van 'n bedrag wat as die premie bekend staan.

In ruil daarvoor is die opsieverkoper (skrywer) verplig om die transaksie na te kom indien die koper besluit om hul reg uit te oefen.

Soorte opsies en hul kenmerke:

• Koopopsie: Word gebruik wanneer 'n prysstyging verwag word.
• Verkoopopsie: Word gebruik wanneer 'n prysdaling verwag word.
• Tyd- en intrinsieke waarde: 'n Opsie se prys bestaan uit intrinsieke waarde en tydwaarde, wat afneem namate die vervaldatum nader.

Opsies word gebruik om risiko's te verskans of om met beperkte kapitaal (slegs die premie) te spekuleer; die koper se maksimum verlies is egter beperk tot die premie wat betaal is, terwyl die verkoper se verlies in sekere scenario's teoreties onbeperk kan wees.

'n Algemene fout is om nie tydwaardeverval in ag te neem nie en opsies met kort looptye te koop sonder voldoende begrip van die impak van geïmpliseerde wisselvalligheid op die prys.

Opsies word op gespesialiseerde afgeleide-instrumentebeurse met vasgestelde handelsessies verhandel, en elke kontrak se spesifikasies sluit die uitoefenprys, vervaldatum en onderliggende kontrakgrootte in. Sommige platforms soos EVEST bied intussen indirekte blootstelling aan prysbewegings van soortgelyke bates via CFD's vir diegene wat eenvoudiger instrumente sonder die kompleksiteit van opsieprysbepaling verkies. Van die belangrikste voordele van opsies is die vermoë om uiteenlopende strategieë vir verskansing of spekulasie saam te stel met 'n voorafbepaalde, beperkte risiko vir die koper, asook die geleentheid om deur gevorderde strategieë wins te maak uit prysbewegings of selfs sywaartse konsolidasie. Daarteenoor word opsies as van die mees komplekse instrumente beskou, aangesien hul prys gelyktydig deur verskeie faktore beïnvloed word, soos geïmpliseerde wisselvalligheid, die oorblywende tyd tot verstryking en die onderliggende bate se prys. Dit maak hul ontleding moeiliker as dié van direkte instrumente. Hul vernaamste risiko's sluit in dat 'n opsieverkoper se verlies in sekere gevalle aansienlik of teoreties onbeperk kan wees, tesame met die vinnige versnelling van tydwaardeverval namate die vervaldatum nader. 'n Algemene beginnersfout is om opsies te koop waarvan die uitoefenprys ver buite die winsgewende bereik lê, op soek na 'n goedkoop premie sonder om die skrale waarskynlikheid van winsgewendheid in ag te neem, asook om nie te verstaan hoe geïmpliseerde wisselvalligheid die prys onafhanklik van die markrigting beïnvloed nie. Opsies is aan die forexmark gekoppel deur valutaopsies, wat deur maatskappye en groot instellings gebruik word om teen die risiko's van wisselkoerswisselvalligheid te verskans.