Herkwotasie

Definisie

'n Herkwotasie is 'n situasie waarin die stelsel weier om 'n handelsorder teen die prys wat die handelaar aangevra het, uit te voer, en eerder 'n nuwe prys aanbied weens vinnige markveranderinge voordat die uitvoering voltooi is.

Hoe dit ontstaan: 'n Herkwotasie ontstaan gewoonlik wanneer 'n order tydens vinnige prysbewegings ingedien word en die oorspronklike prys nie meer beskikbaar is nie, wat die handelaar die keuse gee om óf die nuwe prys te aanvaar óf die order te kanselleer.

Belangrikheid vir handelaars:

• Begrip hiervan help om moontlike uitvoeringsvertragings in vinnig bewegende markte te voorsien.
• Dit weerspieël die prysbepalingsmeganisme en uitvoeringsmodel wat die handelsplatform gebruik.
• Dit word gewoonlik meer met uitvoeringsmodelle met 'n handelstoonbank verbind as met stelsels vir direkte markuitvoering.

Algemene foute:

• Om 'n herkwotasie met prysglyding te verwar, ondanks die verskil in hul meganismes.
• Om herhaaldelik nuwe pryse te aanvaar sonder om die kumulatiewe uitwerking daarvan op die handelstrategie te beoordeel.
• Om die gereelde voorkoms daarvan as 'n aanduiding van lae likiditeit of stadige uitvoering mis te kyk.

Herkwotasies neem aansienlik af in stelsels vir direkte uitvoering in vergelyking met tradisionele uitvoeringsmodelle. Hoe dit op die EVEST-platform verskyn: EVEST streef daarna om herkwotasies deur direkte verbinding met verskeie likiditeitsverskaffers tot die minimum te beperk. Dit kan egter in seldsame gevalle tydens uiterste wisselvalligheid of beperkte likiditeit voorkom, met 'n boodskap wat die nuwe prys en 'n opsie om dit te aanvaar of te weier vertoon voordat enige werklike uitvoering plaasvind.

Wanneer dit die meeste voorkom: Die waarskynlikheid neem toe gedurende die minute ná die bekendmaking van ekonomiese data met 'n groot markimpak, of wanneer relatief groot orders in instrumente met beperkte likiditeit uitgevoer word.

Risiko's: 'n Handelaar kan 'n toetree- of uittreegeleentheid teen die gewenste prys misloop en kan gedwing word om onder groot sielkundige en markdruk blitsvinnig te besluit of die nuwe prys aanvaar of geweier moet word.

Bykomende algemene foute: Sommige handelaars verwar herkwotasies met prysglyding ondanks hul verskillende meganismes, terwyl ander versuim om die boodskap met die nuwe prys noukeurig te lees voordat hulle dit outomaties aanvaar.

Verband met risikobestuur: Handelaars op EVEST word aangeraai om nie groot posisies te open of direkte markorders tydens sensitiewe nuusbekendmakings te gebruik nie, om die waarskynlikheid van herkwotasies te verminder, en om elke herkwotasieboodskap noukeurig na te gaan voordat hulle dit aanvaar. Dit verseker dat die nuwe prys by die transaksie se oorspronklike risikobestuursplan pas, eerder as dat dit impulsief aanvaar word.