Contratos de futuros

Definición

Los contratos de futuros son acuerdos estandarizados que obligan a ambas partes a intercambiar un activo subyacente específico, como una materia prima, un índice o una divisa, a un precio acordado y en una fecha de vencimiento predeterminada. Se negocian en bolsas reguladas con una cámara de compensación que garantiza su ejecución.

Se diferencian de los contratos por diferencia (CFD) en que tienen tamaños de contrato y fechas de vencimiento estandarizados, están sujetos a una regulación estricta y se utilizan con frecuencia para cubrirse frente a la volatilidad de precios, además de realizar operaciones especulativas.

Sus principales características incluyen:

• Fecha de vencimiento: Cada contrato tiene un mes de entrega designado.
• Margen: Para mantener una posición se requieren tanto un margen inicial como un margen de mantenimiento.
• Liquidación diaria: Las ganancias y pérdidas se ajustan diariamente mediante la valoración a precios de mercado.

Los contratos de futuros se utilizan ampliamente en los mercados de petróleo, oro e índices. Entre los errores comunes se encuentran pasar por alto la fecha de vencimiento del contrato y verse obligado a liquidar la posición o trasladarla al siguiente vencimiento, así como subestimar el impacto del alto apalancamiento en estos mercados.

Los contratos de futuros se negocian en bolsas reguladas con horarios diarios de negociación específicos. Las especificaciones de cada contrato incluyen un tamaño estandarizado, un mes de vencimiento fijo y una unidad de cotización predeterminada, lo que proporciona a este instrumento un alto grado de transparencia y facilita la comparación entre traders. Es posible acceder indirectamente a algunos instrumentos de futuros mediante CFD disponibles en plataformas como EVEST, que siguen los movimientos de precios del contrato de futuros subyacente sin exigir la participación directa en la bolsa ni el cumplimiento de especificaciones contractuales rígidas. Las ventajas de los contratos de futuros incluyen una gran transparencia de precios, respaldada por una regulación estricta y cámaras de compensación que garantizan el cumplimiento de las obligaciones mutuas, así como su utilidad para cubrirse eficazmente frente a los riesgos de volatilidad de precios de materias primas y divisas. En cambio, sus riesgos incluyen requisitos de margen de mantenimiento que pueden generar llamadas de margen si el mercado se mueve en contra de la posición, junto con los riesgos de trasladar la posición al siguiente vencimiento cuando se acerca la fecha de expiración. Los errores comunes incluyen mantener una posición cerca de la liquidación física sin intención de recibir el activo subyacente, así como ignorar el impacto de los ajustes diarios de valoración a precios de mercado en la liquidez de efectivo de la cuenta. Los futuros están vinculados al mercado forex mediante los futuros sobre divisas, que establecen un tipo de cambio futuro, y también sirven como referencia de precios para pares de divisas vinculadas a materias primas, como el dólar canadiense (CAD) y el dólar australiano (AUD).