Correlação

Definição

A correlação é uma medida estatística que varia de -1 a +1 e indica o grau e a natureza da relação entre os movimentos de preço de dois ativos financeiros em determinado período:

• Correlação positiva (próxima de +1): Os dois ativos frequentemente se movimentam na mesma direção.
• Correlação negativa (próxima de -1): Os dois ativos frequentemente se movimentam em direções opostas.
• Correlação fraca ou inexistente (próxima de 0): Não há uma relação clara entre os movimentos de preço dos dois ativos.

No mercado de forex, existem diversas correlações conhecidas, como a correlação histórica negativa entre o par EUR/USD e o dólar americano frente a outras moedas, a correlação positiva entre o dólar australiano e os preços de commodities como o minério de ferro, ou a correlação entre o dólar canadense e os preços do petróleo bruto.

Importância para os traders:

• Gestão de risco: Abrir várias operações em ativos com forte correlação positiva pode aumentar a exposição efetiva da carteira ao risco sem que o trader perceba, pois isso equivale, na prática, a duplicar a mesma aposta direcional.
• Proteção (hedge): Ativos com correlação negativa podem ser utilizados como ferramenta de proteção parcial contra riscos.
• Confirmação da análise: Acompanhar um ativo correlacionado pode reforçar ou enfraquecer uma convicção analítica sobre outro ativo.

Erros comuns:

• Presumir que as correlações permanecem constantes ao longo do tempo, quando são dinâmicas e precisam ser recalculadas periodicamente.
• Confundir correlação com causalidade: a existência de uma correlação não implica necessariamente que o movimento de um ativo cause o do outro.
• Ignorar as correlações ao montar uma carteira com várias operações, o que pode levar a uma concentração de risco não intencional.