Execução ECN/STP

Definição

Os sistemas ECN e STP são modelos de execução de ordens que encaminham as ordens dos traders diretamente ao mercado ou a provedores externos de liquidez, sem que a corretora atue como contraparte da operação.

Diferença entre eles:

• ECN (rede de comunicação eletrônica): Conecta diretamente as ordens dos traders entre si e com vários provedores de liquidez em uma rede eletrônica unificada, exibindo preços reais de mercado e um spread variável que pode ser extremamente baixo.
• STP (processamento direto): Encaminha as ordens diretamente aos provedores de liquidez sem intervenção manual, mas sem necessariamente exibir toda a profundidade de mercado, como faz uma ECN.

Importância para o trader:

• Minimiza os conflitos de interesses entre a corretora e o trader.
• Geralmente oferece uma execução mais rápida e transparente.
• É especialmente adequado para traders ativos e estratégias de scalping.

Erros comuns:

• Supor que toda conta denominada ECN segue rigorosamente os mesmos padrões operacionais.
• Ignorar a comissão cobrada separadamente por operação em troca de spreads menores.
• Confundir esses dois modelos com os modelos tradicionais de formador de mercado.

Traders ativos preferem esses sistemas pela velocidade de execução e pela transparência na exibição dos preços reais de mercado.

Como se aplica na plataforma EVEST: As contas ECN/STP da EVEST encaminham as ordens dos clientes diretamente a uma rede de provedores de liquidez, sem qualquer intervenção de uma mesa de operações interna. Elas exibem spreads brutos de mercado e cobram uma comissão fixa e transparente por operação, em vez de incorporar acréscimos ao spread.

Quando é preferível: Essas contas são adequadas para traders que buscam cotações que reflitam de perto as condições reais de mercado e maior transparência na precificação, especialmente aqueles que executam estratégias ativas ou negociam volumes maiores, nos quais a precisão dos preços é essencial.

Riscos: Os spreads podem aumentar significativamente em períodos de baixa liquidez, apesar da execução direta, e as comissões por operação podem elevar o custo total de operações menores se não forem devidamente consideradas no plano de negociação.

Outros erros comuns: Alguns traders acreditam, equivocadamente, que esse modelo de execução elimina completamente a derrapagem de preço. Na realidade, ele apenas remove o conflito de interesses da corretora; não altera a natureza da volatilidade do mercado.

Relação com a gestão de risco: O mecanismo ECN/STP da EVEST promove maior confiança na integridade da precificação, permitindo que os traders se concentrem em suas estratégias sem preocupações com conflitos de interesses. Ainda assim, incluir as comissões no cálculo da relação risco-retorno de cada posição continua sendo essencial para uma gestão precisa do capital.