Contratos futuros

Definição

Contratos futuros são acordos padronizados que obrigam ambas as partes a negociar um ativo subjacente específico — como uma commodity, um índice ou uma moeda — a um preço acordado, em uma data de vencimento predeterminada. São negociados em bolsas regulamentadas, com uma câmara de compensação que garante a execução.

Diferem dos contratos por diferença (CFDs) por terem tamanhos de contrato e datas de vencimento padronizados, estarem sujeitos a uma regulamentação rigorosa e serem frequentemente utilizados tanto para proteção contra a volatilidade dos preços quanto para operações especulativas.

Suas principais características incluem:

• Data de vencimento: Cada contrato tem um mês de entrega definido.
• Margem: São exigidas margem inicial e margem de manutenção para manter uma posição.
• Ajuste diário: Os lucros e prejuízos são ajustados diariamente por meio da marcação a mercado.

Os contratos futuros são amplamente utilizados nos mercados de petróleo, ouro e índices. Erros comuns incluem ignorar a data de vencimento do contrato e ser obrigado a encerrar ou rolar a posição, além de subestimar o impacto da alta alavancagem nesses mercados.

Os contratos futuros são negociados em bolsas regulamentadas, com horários diários específicos de negociação. As especificações de cada contrato incluem um tamanho padronizado, um mês de vencimento fixo e uma unidade de cotação predeterminada, o que confere a esse instrumento um alto grau de transparência e facilita a comparação entre traders. É possível acessar indiretamente alguns instrumentos futuros por meio de CFDs disponíveis em plataformas como a EVEST, que acompanham as oscilações de preço do contrato futuro subjacente sem exigir participação direta na bolsa ou adesão a especificações contratuais rígidas. As vantagens dos contratos futuros incluem alta transparência na formação de preços, proporcionada pela regulamentação rigorosa e pelas câmaras de compensação que garantem o cumprimento das obrigações de ambas as partes, além de sua utilidade na proteção eficaz contra os riscos de volatilidade dos preços de commodities e moedas. Por outro lado, os riscos incluem exigências de margem de manutenção que podem gerar chamadas de margem caso o mercado se mova contra a posição, além dos riscos de rolagem à medida que o vencimento se aproxima. Erros comuns incluem manter uma posição próxima da liquidação física sem a intenção de receber o ativo subjacente, além de ignorar o impacto dos ajustes diários de marcação a mercado sobre a disponibilidade de recursos na conta. Os futuros estão ligados ao mercado forex por meio dos contratos futuros de moedas, que estabelecem uma taxa de câmbio futura, e também servem como referência de preços para pares que incluem moedas ligadas a commodities, como o dólar canadense (CAD) e o dólar australiano (AUD).