Correlación

Definición

La correlación es una medida estadística que va de -1 a +1 e indica el grado y la naturaleza de la relación entre los movimientos de precios de dos activos financieros durante un período determinado:

• Correlación positiva (cercana a +1): Los dos activos suelen moverse en la misma dirección.
• Correlación negativa (cercana a -1): Los dos activos suelen moverse en direcciones opuestas.
• Correlación débil o nula (cercana a 0): No existe una relación clara entre los movimientos de precios de los dos activos.

En el mercado forex se observan varias correlaciones conocidas, como la correlación negativa histórica entre el par EUR/USD y el dólar estadounidense frente a otras divisas, la correlación positiva entre el dólar australiano y los precios de materias primas como el mineral de hierro, o la correlación entre el dólar canadiense y los precios del petróleo crudo.

Importancia para los traders:

• Gestión de riesgos: Abrir múltiples operaciones con activos que presentan una fuerte correlación positiva puede aumentar la exposición real al riesgo de la cartera sin que el trader lo advierta, ya que, en esencia, duplica la misma apuesta direccional.
• Cobertura: Los activos con correlación negativa pueden utilizarse como herramienta de cobertura parcial del riesgo.
• Confirmación del análisis: Seguir un activo correlacionado puede reforzar o debilitar una conclusión del análisis sobre otro activo.

Errores comunes:

• Suponer que las correlaciones se mantienen constantes a lo largo del tiempo, cuando en realidad son dinámicas y deben recalcularse periódicamente.
• Confundir correlación con causalidad; la existencia de una correlación no implica necesariamente que el movimiento de un activo cause el del otro.
• Ignorar las correlaciones al construir una cartera con múltiples operaciones, lo que puede provocar una concentración de riesgo no deseada.