Caída desde el máximo

Definición

El drawdown es una métrica de riesgo fundamental en el trading que mide la reducción del capital o del patrimonio desde un máximo anterior. Se utiliza para evaluar el perfil de riesgo de una estrategia de trading determinada, ya que las caídas pronunciadas pueden generar importantes obstáculos psicológicos y financieros para recuperar el capital.

El drawdown se calcula con la siguiente fórmula: Porcentaje de drawdown = ((Valor máximo - Valor mínimo posterior) ÷ Valor máximo) × 100

Existen dos tipos principales de drawdown:

• Drawdown actual: La diferencia entre el máximo más reciente y el valor actual.
• Drawdown máximo (MDD): La mayor caída de máximo a mínimo registrada históricamente en la cuenta.

Monitorear el drawdown es crucial porque ayuda a los traders a evaluar su tolerancia al riesgo. Cuanto mayor sea el drawdown, mayor será la ganancia necesaria para recuperar el capital inicial; por ejemplo, una pérdida del 50% requiere una ganancia del 100% solo para volver al punto de equilibrio. Entre los errores comunes se encuentran ignorar el drawdown histórico al elegir una estrategia de trading o mantener el mismo tamaño de las posiciones tras experimentar una caída considerable sin reevaluar el enfoque, lo que en última instancia puede llevar a perder todo el capital de la cuenta.