Gestión del capital

Definición

La gestión del capital es un marco integral de reglas que regula cómo se distribuyen y utilizan los fondos destinados al trading. Aunque complementa la gestión del riesgo, se centra más en el crecimiento sostenible del capital que en simplemente evitar pérdidas. La gestión del capital abarca determinar el porcentaje del patrimonio personal destinado al trading, distribuir el capital entre varios instrumentos financieros y establecer la exposición total máxima permitida al mercado en un momento dado.

Entre las estrategias habituales de gestión del capital se incluyen:

• Arriesgar un porcentaje fijo del capital en cada operación en lugar de un monto monetario fijo.
• Evitar abrir simultáneamente un gran número de operaciones correlacionadas para prevenir la concentración del riesgo.
• Reinvertir gradualmente una parte de las ganancias en lugar de aumentar de forma abrupta la exposición al riesgo.

La importancia de la gestión del capital radica en garantizar la permanencia del trader en el mercado. Incluso las estrategias con un buen desempeño pueden fracasar sin una gestión adecuada del capital debido a una exposición excesiva durante períodos breves de caídas del capital. Entre los errores comunes están destinar todos los ahorros personales a una cuenta de trading o aumentar agresivamente el riesgo tras una serie de operaciones ganadoras consecutivas sin un plan claro.