الارتباط بين الأصول

الارتباط (Correlation) هو مقياس إحصائي يتراوح بين 1- و1+، يوضح درجة وطبيعة العلاقة بين حركة أصلين ماليين خلال فترة زمنية معينة:

• ارتباط موجب (قريب من +1): يتحرك الأصلان في نفس الاتجاه غالباً.
• ارتباط سلبي (قريب من -1): يتحرك الأصلان في اتجاهين متعاكسين غالباً.
• ارتباط ضعيف أو معدوم (قريب من الصفر): لا توجد علاقة واضحة بين حركة الأصلين.

في سوق الفوركس، تظهر العديد من الارتباطات المعروفة، مثل الارتباط السلبي التاريخي بين زوج EUR/USD والدولار الأمريكي مقابل عملات أخرى، أو الارتباط الموجب بين الدولار الأسترالي وأسعار السلع مثل الحديد الخام، أو الارتباط بين الدولار الكندي وأسعار النفط.

أهميته للمتداول:

• إدارة المخاطر: فتح عدة صفقات على أصول مرتبطة موجباً بقوة قد يزيد المخاطرة الفعلية للمحفظة دون أن يشعر المتداول بذلك، لأنها في جوهرها رهان واحد مكرر.
• التحوط: يمكن استخدام أصلين مرتبطين سلبياً كأداة لتحوط جزئي للمخاطر.
• التأكيد التحليلي: مراقبة أصل مرتبط يمكن أن تدعم أو تُضعف قناعة تحليلية على أصل آخر.

أخطاء شائعة:

• افتراض ثبات الارتباط بمرور الوقت، بينما هو في الواقع متغير ويجب إعادة حسابه دورياً.
• الخلط بين الارتباط والسببية، فوجود ارتباط لا يعني بالضرورة أن أحد الأصلين يسبب حركة الآخر.
• تجاهل الارتباطات عند بناء محفظة صفقات متعددة، ما قد يؤدي إلى تركّز غير مقصود للمخاطر.