التراجع (Drawdown)

التراجع أو الـ Drawdown هو مقياس أساسي لقياس المخاطر في التداول، ويعبر عن مقدار الانخفاض في رأس المال أو حقوق الملكية من ذروته السابقة. يُستخدم هذا المقياس لتقييم مدى خطورة استراتيجية معينة، حيث إن التراجع الكبير قد يعني صعوبة نفسية ومادية في استعادة رأس المال.

يُحسب التراجع بالمعادلة التالية: نسبة التراجع = ((أعلى قيمة - أدنى قيمة لاحقة) ÷ أعلى قيمة) × 100

هناك نوعان رئيسيان للتراجع:

• التراجع الحالي (Current Drawdown): الفرق بين القمة الأخيرة والقيمة الحالية.
• أقصى تراجع (Maximum Drawdown): أكبر انخفاض سُجل تاريخياً في الحساب.

تكمن أهمية مراقبة التراجع في أنه يساعد المتداول على تقييم مدى تحمله للمخاطر، فكلما زاد التراجع زادت النسبة المطلوبة لاستعادة رأس المال الأصلي؛ فخسارة 50% من رأس المال تتطلب ربح 100% لاستعادته. من الأخطاء الشائعة تجاهل التراجع التاريخي عند اختيار استراتيجية تداول، أو الاستمرار في التداول بنفس الحجم بعد الوصول إلى تراجع كبير دون إعادة تقييم الأسلوب المتبع، مما قد يؤدي إلى تصفية الحساب بالكامل.