Drawdown

Definição

O drawdown é uma métrica fundamental de risco no trading que mede a redução do capital ou do patrimônio líquido em relação a um pico anterior. É usado para avaliar o perfil de risco de uma estratégia de trading, pois drawdowns acentuados podem criar grandes obstáculos psicológicos e financeiros à recuperação do capital.

O drawdown é calculado pela seguinte fórmula: Percentual de drawdown = ((Valor de pico - Valor do fundo subsequente) ÷ Valor de pico) × 100

Existem dois tipos principais de drawdown:

• Drawdown atual: a diferença entre o pico mais recente e o valor atual.
• Drawdown máximo (MDD): a maior queda entre um pico e um fundo registrada no histórico da conta.

Monitorar o drawdown é essencial porque ajuda os traders a avaliar sua tolerância ao risco. Quanto maior o drawdown, maior o ganho necessário para recuperar o capital inicial; por exemplo, uma perda de 50% exige um ganho de 100% apenas para voltar ao ponto de equilíbrio. Erros comuns incluem ignorar o drawdown histórico ao escolher uma estratégia de trading ou manter o mesmo dimensionamento de posições após um drawdown expressivo sem reavaliar a abordagem, o que pode acabar levando à perda total dos recursos da conta.