Apostas em spread vs CFD

Definição

As apostas em spreads e os contratos por diferença (CFDs) são instrumentos fundamentalmente semelhantes, pois ambos permitem que traders especulem sobre a alta ou a queda do preço de um ativo financeiro sem possuí-lo fisicamente. No entanto, diferem na estrutura jurídica e no tratamento tributário, especialmente em determinados países, como o Reino Unido.

Nas apostas em spreads, o trader aposta um valor monetário por ponto de variação do preço do ativo subjacente e, em algumas jurisdições, os lucros são classificados como ganhos com apostas e isentos de imposto sobre ganhos de capital. Já os CFDs geralmente são tratados como instrumentos de investimento sujeitos ao imposto sobre ganhos de capital, conforme o regime tributário aplicável.

Principais semelhanças:

• Sem propriedade do ativo: Ambos são instrumentos derivativos baseados em diferenças de preços.
• Alavancagem: Ambos permitem operar com um capital inferior ao valor total da posição.
• Cobertura de múltiplos ativos: Abrangem ações, índices, commodities e moedas.

As diferenças incluem a disponibilidade geográfica de cada produto: as apostas em spreads predominam em determinados mercados, como o Reino Unido e a Irlanda, enquanto os CFDs são amplamente difundidos no mundo. Um erro comum é presumir que ambos os produtos recebem o mesmo tratamento tributário em todos os países sem consultar a legislação local pertinente.

Os CFDs estão disponíveis por meio de corretoras como a EVEST, com horários de negociação que abrangem a maior parte da semana, dependendo do ativo negociado. Já as apostas em spreads estão disponíveis principalmente em mercados específicos, como o Reino Unido e a Irlanda, com horários de negociação semelhantes. As especificações dos dois produtos diferem quanto às unidades de cotação: as apostas em spreads geralmente são expressas como um valor fixo por ponto de variação, enquanto os CFDs são expressos pelo tamanho do lote e pelo valor do pip/ponto correspondente. Entre as principais vantagens de ambos os produtos estão a possibilidade de especular sobre a alta ou a queda dos preços sem possuir o ativo físico, o uso de alavancagem para abrir posições maiores que o capital disponível e o acesso a uma variedade de ativos, incluindo ações, índices, moedas e commodities. As diferenças fundamentais estão no tratamento tributário: os lucros com apostas em spreads podem ser isentos de imposto sobre ganhos de capital em algumas jurisdições, enquanto os CFDs normalmente estão sujeitos a esse imposto. Um risco compartilhado é a possibilidade de as perdas superarem a margem depositada em períodos de forte volatilidade, e um erro comum é presumir que o tratamento jurídico e tributário dos dois produtos seja idêntico em todos os países sem consultar a regulamentação local. Ambos os produtos estão estreitamente ligados ao mercado forex, pois a negociação de pares de moedas é uma das aplicações mais comuns tanto dos CFDs quanto das apostas em spreads.