Relação risco/retorno

Definição

A relação risco/retorno é uma ferramenta analítica usada para avaliar a viabilidade de uma operação antes de executá-la, comparando a distância entre o ponto de entrada e o stop loss (risco) com a distância entre o ponto de entrada e o alvo de take profit (retorno). Geralmente, é expressa em formatos como 1:2 ou 1:3, indicando que o trader arrisca uma unidade na expectativa de obter duas ou três unidades de lucro.

Essa relação é calculada pela seguinte fórmula: Relação risco/retorno = (Preço de entrada - Stop loss) ÷ (Alvo de lucro - Preço de entrada)

A importância dessa relação está em permitir que o trader obtenha rentabilidade mesmo com uma taxa de acerto abaixo de 50%. Por exemplo, ao usar uma relação de 1:3, um trader pode perder 3 de cada 4 operações e ainda atingir o ponto de equilíbrio ou obter um pequeno lucro. Por isso, ela é considerada uma das ferramentas mais essenciais de gestão de risco e deve ser combinada com a taxa de acerto para determinar a expectativa matemática de uma estratégia.

Erros comuns incluem usar frequentemente uma relação risco/retorno desfavorável, como 2:1 ou 3:1 (em que o risco supera o retorno), sem uma taxa de acerto alta o suficiente para compensá-la, ou alterar o stop loss após entrar em uma operação, o que modifica a relação previamente calculada e expõe o capital a um risco maior do que o planejado originalmente.